04/06/2010 09:38Аналитический обзор фондового рынка
ДОХОДНЫЙ ВЗГЛЯД
Сегодня мы ожидаем открытие торгов около предыдущих уровней закрытия на российском фондовом рынке. Вчера мы советовали переоткрывать короткие позиции в рамках снятия перекупленности. Сегодня советуем шорт прикрыть, далее отскок, после которого переоткрытие коротких позиций.
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
13.00 Еврозона: ВВВ за 1 кв, прог 0,2, пред 0,2 %
16.30 США: уровень безработицы за май, прог 9,8, пред 9,9 %
МИРОВЫЕ ПЛОЩАДКИ
Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди участников рынка.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.05%, S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.96%/.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones в начале сессии практически добрался до 10340-10350 пунктов, где находится уровень в 50% по Фибоначчи от падения 13 мая. В итоге ?быки? сформировали фрактал на покупку на отметке 10315.21 пунктов, а затем ?медведи? сформировали свой фрактал на продажу на отметке 10175.02 пункта. В целом индекс Dow Jones мог завершить отскок в рамках двойного зигзага, но допускается еще один заход наверх, так вчерашнее снижение может быть волной b. Хотя сегодня ?медведям? желательно оказать сопротивление и закрыть неделю в свою пользу.
С краткосрочной волновой точки зрения, оценка индекса Dow Jones усложняется из-за провала, который был 6 мая.
Так снижение от 13 мая может быть коррекцией к подскоку, сейчас новый этап снижения или в рамках волны с или идет 3-ая волна. В 3-ей волне завершится 1-ая пятиволновка вниз, идет отскок, но не выше 10500 пунктов.
Также возможно, что все снижение является 5-ти волновкой, и также будет отскок, только немного посильнее, но не выше 10700 пунктов. Сейчас завершилось формирование первого этапа отскока. Идет продолжением роста.
На месячном и недельном графиках индекс находится в продаже, на недельном ?медвежья? дивергенция.
Напоминаем, что ?быки? достигли уровня 11245 пунктов, что составляет 61.8% по Фибоначчи от всего падения, поэтому сейчас может идти разворот и начало волны С.
Сегодня уровнем сопротивления для участников рынка будет отметка 10350 пунктов. Уровнем поддержки будет 9750 пунктов.
Часовой фрактал на покупку находится на отметке 10718.86 и 10315.21 пунктов, а на продажу на отметке 9776.82 и 9952.68 пунктов.
На часовом графике по индикатору MACD ?бычья? ситуация, а индикатор Stochastic.s в покупке.
На дневном графике по индикатору MACD ?медвежья? ситуация. Индикатор Stochastic.s в продаже.
C глобальной волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжает/завершил формирование глобальной волны В, которая откорректирует все падение на 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи к 9440-10350-11245 пунктам.
11 июня индекс Dow Jones сформировал первый этап отскока в рамках субволны w. В дальнейшем было формирование волны x, которая состояла из зигзага ?abc?, причем она оказалась слишком короткой и достигла лишь диапазона между уровнями 23.6%-38.2% по Фибоначчи.
Тем не менее, теперь глобальная волна B трансформировалась в тройной зигзаг ?WXYXZ?, где сейчас идет волна Z. Как мы видим, американцев тянут за уши, причем текущее движение по перекупленности аналогично этапу снижения, который был с 8500 до 6500 пунктов.
Из целей был достигнут следующий уровень на отметке 11245 пунктов, что составляет 61.8% по Фибоначчи от всего падения.
Формирование глобальной волны В завершено/подтверждение 9830 пунктов/, то начнется формирование глобальной волны С до 2012 года с целью 2550-3500 пунктов.
Что касается альтернативного и более сложного варианта, который затянет коррекцию на годы, то в данном случае допускается коррекция всего подскока, но не ниже 9283.77 пунктов. Если индекс Dow Jones уходит ниже данного рубежа, то в реализацию окончательно вступит формирование волны С.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся выше предыдущих уровней, после чего ?медведи? постепенно начали перехватывать за инициативу.
Во второй половине торговой сессии ?медведи? продолжили контролировать ситуацию, но закрыть утренний ?гэп? так и не смогли. Объемы торговой сессии составили около 55 млрд. рублей.
Вчера индекс ММВБ на открытии закрыл ?медвежий? ?гэп? в районе 1342-1360 пунктов, а затем ?быки? направились к 1269-1270 пунктам, которые были проколоты, что говорит о том, что шансы на вложенности в 3-ей волне, а также на 4-ую волну, которая корректировала падение от 26 апреля, стали минимальными.
На первых ролях и уже, скорее всего, единственных, становится сценарий с коррекцией всего падения в коридор 1370-1410 пунктов в рамках 2-ой волны. Учитывая резкий взлет индекса в первые дни, внутренняя раскладка отскока сложна, но мы предположим, что акции находятся в волне с/1366-1381 пунктов/, волна b закончилась около 1297-1298 пунктов. В волне с текущее снижение может малой 4-ой, но не ниже 1329 пунктов.
По дням индекс ММВБ по-прежнему перекуплен, но ?быки? не позволяют ?медведям? сформировать разворот. Тем не менее, торговый день был закрыт ?падающей? звездой, но необходимо подтверждение. Перелом тенденции после 1329 пунктов, после последующий отскок будет лишь коррекционный к текущему откату.
С краткосрочной точки зрения индекс ММВБ сформировал 1-ую большую 5-ти волновку вниз, где завершилось формирование 5-ой волны на отметке 1195 пунктов. Сейчас идет большой отскок на 10%-15% к 1370-1410 пунктам, но не выше 1420 пунктов в рамках 2-ой волны.
Как указано выше, вариант с вложенностями стал практически не актуальным, но все же пока имеет право на существование. В данном случае идет снижение в рамках формирования 3-ой субволны в 3-ей волне с целью 1084.29 пункта/фиолетовые цифры/. В 3-ей субволне идет 3-ая малая волна. В 3-ей малой волне завершились 5-ть подволн/бордовые цифры/, идет коррекция падения от 13 мая в рамках вложенностей к 1307-1334 пунктам. Актуально до закрытия ниже 1370 пунктов.
Сегодня уровнем сопротивления будет отметка 1370, далее 1381 пунктов. Уровнем поддержки будет отметка в районе 1320 и 1310 пунктов.
Помимо этого, индикатор Stochastic.s находится в продаже. По индикатору MACD сформирована ?медвежья? дивергенция.
С среднесрочной волновой точки зрения точки индекс ММВБ завершил формирование конечного диагонального треугольника от июля 2009 года, который по структуре похож на треугольник с 2006 по 2008 год.
Сейчас идет формирование глобальной волны С/цели 500-250 пунктов/, где индекс ММВБ откорректировал падение к 1489-1501 пунктам в рамках 2-ой волны и на данный момент в рамках вложенностей идет формирование 3-ей волны, цели 1321 и 1225 пунктов, что составляет 161.8% и 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны/фиолетовые цифры в квадратных скобках/. Если импульс в рамках 3-ей волны будет растянутым, то индекс ММВБ доберется до 1060 пунктов, что составляет 423.6% по Фибоначчи. Сейчас идет 3-ая субволна в 3-ей волне, цель 1084.29 пункта.
Менее пессимистичный сценарий подразумевает, что индекс ММВБ 30 апреля откорректировал падение к уровню в 50% по Фибоначчи в рамках 2-ой субволны в 3-ей волне.
Затем 7 мая индекс ММВБ сформировал 3-ю субволну на отметке 1357 пунктов, немного не дойдя до цели 1350 пунктов. Отскок 6 мая рассматривается как 4-ая субволна в 3-ей волне, далее была 5-ая субволна. На данный момент завершилась вся 5-ти волновка вниз, идет большой отскок.
Подтверждение среднесрочного разворота . закрытие ниже 1200 пунктов. По значимости аналогичен рубежу 1480 пунктов, который являлся точкой не возврата для ?быков? в 2008 году. На дневном графике индикатор Stochastic.s в продаже.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 1144.83 и 1195.11 пунктов, а дневной фрактал на покупку расположен на отметке 1539.61 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 1371.73 пунктов, а на продажу на отметке 1195.11 и 1297.89 пунктов.
Вчера мы советовали переоткрывать короткие позиции в рамках снятия перекупленности. Сегодня советуем шорт прикрыть, далее отскок, после которого переоткрытие коротких позиций.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ ДНЯ
СЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ И RAB
Правительство РФ снизит темпы роста RAB-тарифа для сетевых компаний в 2011 г. - Набиуллина
Правительство РФ планирует снизить темпы роста тарифа, рассчитанного по системе RAB (основана на норме возврата на вложенный капитал - ИФ), в том числе повышение тарифа для ОАО "Федеральная сетевая компания" может составить в 2011 году не 31%, как планировалось ранее, а 15%, сообщила глава Минэкономразвития РФ Эльвира Набиуллина на брифинге по итогам заседания кабинета в четверг.
"Мы растянем во времени эту программу (по росту RAB-тарифа - ИФ)", -сказала министр, отметив, что рост тарифа (ФСК - ИФ) составит не 31% в 2011 году, как предполагалось ранее, а где-то около 15%. "Такие же аналогичные решения будем принимать по МРСК", - сообщила Э.Набиуллина.
По ее словам, речь идет, в том числе, о корректировке оценки существующей базы капитала сетевых компаний (один из параметров расчета RAB-тарифа). "Нам коэффициенты здесь придется снижать", - отметила министр. Снижение темпов роста RAB-тарифа является одной из мер по сглаживании повышения цен на электроэнергию на фоне либерализации энергорынка. Как ранее сообщала Э.Набиуллина, в 2011 году рост цен на электроэнергию должен составить не более 13-15% (ранее предполагалось около 17%).
Еще одним механизмом сглаживания может стать контроль за ценами на мощность на долгосрочном рынке мощности. Как сообщил журналистам глава Минэнерго РФ Сергей Шматко, точный механизм использования долгосрочного рынка мощности, который бы обеспечил эффект сглаживания (роста тарифа на электроэнергию - ИФ), пока не установлен. Ранее в рамках долгосрочного рынка мощности был установлен price-cap на уровне 114 тыс. рублей за 1 МВт.
С.Шматко отметил, что применение этого механизма будет носить временный характер, и Минэнерго не хотело бы, чтобы уровень price-cap был выше или ниже.
Как пояснили "Интерфаксу" в пресс-службе Федеральной службы по тарифам (ФСТ), пересмотр темпа роста тарифов ФСК связан с тем, что компания с 2011 года перейдет на 5-летний период регулирования (в настоящее время период регулирования составляет 3 года- ИФ). "ФСК перешла на RAB в 2010 году. Подготовлен проект постановления о возможности перехода ФСК на 5-летний период регулирования", - сообщила пресс-секретарь ФСТ Анна Мартынова. По ее словам, аналогичное постановление о возможности перехода на 5-летний период регулирования было подписано 31 мая для МРСК, в том числе для тех, где уже установлен RAB-тариф на 3 года.
В ФСТ подчеркнули, что базовые параметры расчета RAB-тарифа в период регулирования, согласно законодательству, пересматриваться не могут. А.Мартынова добавила, что переход ФСК на 5-летний период регулирования будет осуществляться с сохранением инвестиционных планов компании.
Использована информация: Интерфакс
АЭРОФЛОТ
Чистая прибыль Аэрофлота по МСФО в 2009 г. выросла более чем в 3 раза, до $86 млн, РФ может увеличить долю в "Аэрофлоте" по итогам консолидации авиаактивов Ростехнологий
Чистая прибыль группы "Аэрофлот" по МСФО в 2009 году составила $86 млн, что более чем в 3 раза превышает аналогичный показатель 2008 года, говорится в материалах "Аэрофлота".
Выручка сократилась на 27%, до $3,346 млрд. EBITDA снизилась на 11%, до $461 млн, рентабельность по EBITDA выросла до 14% с 11%.
Операционная прибыль упала на 16%, до $278 млн. Прибыль до налогообложения по группе возросла на 24%, до $206 млн.
Операционные расходы сократились на 28%, до $30,68 млрд.
Совокупный долг группы "Аэрофлот" возрос на 34%, до $1,907 млрд. Чистый долг увеличился на 40%, до $1,776 млрд. Заимствования выросли на 33%, до $976 млн. Платежи по финансовому лизингу возросли на 37%, до $735 млн.
Денежные средства на счетах сократились по группе на 16%, до $132 млн.
Чистая прибыль головного ОАО "Аэрофлот" в 2009 году сократилась на 20%, до $122 млн. Выручка ОАО "Аэрофлот" снизилась на 28%, до $2,849 млрд.
Операционная прибыль сократилась на 24%, до $359 млн. Прибыль до налогообложения снизилась на 21%:, до $242 млн. EBITDA упала на 18%, до $516 млн, рентабельность по EBITDA выросла до 18% с 16% в 2008 году.
Операционные расходы "Аэрофлота" в прошлом году сократились на 29%, до $2,49 млрд. Общий долг вырос на 40%, до $971 млн, чистый долг увеличился на 50%, до $876 млн. Заимствования выросли на 31%, до $82 млн. Платежи по лизингу возросли на 42%, до $702 млн.
Государство может увеличить долю в ОАО "Аэрофлот" по итогам консолидации авиационных активов госкорпорации "Ростехнологии", заявил заместитель гендиректора АО Шамиль Курмашов на брифинге в четверг. Сейчас госдоля в уставном капитале "Аэрофлота" составляет 51,17%.
"Аэрофлот" планирует провести обмен с Росимуществом, которому "Ростехнологии", как планируется сейчас, вернут переданные ранее 6 авиакомпаний, до конца года, после того как будет завершено акционирование ФГУПов. Для оценки активов "Аэрофлот" и "Ростехнологии" наймут инвестбанки. Оценка будет делаться "на сейчас" - чтобы "Аэрофлоту" не пришлось переплачивать за авиаактивы, которые он развивает с момента получения их от "Ростехнологий" в управление, что повлечет рост их стоимости в перспективе.
Первоначально планировалось, что активы "Ростехнологий" будут обменяны на долю в "Аэрофлоте", которую получит госкорпорация. Однако позднее ведомства решили вернуть 6 переданных ранее госкорпорации авиакомпаний (ОАО "Владивосток Авиа", ОАО "Саратовские авиалинии", ОАО "Сахалинские авиатрассы", ФГУП "ГТК "Россия", ФГУП "Оренбургские авиалинии", ФГУП "Кавминводыавиа") в собственность РФ и передать их "Аэрофлоту" в ходе допэмиссии в пользу государства. "Ростехнологии", в свою очередь, получат место в совете директоров "Аэрофлота" и функции по лизингу и ремонту техники авиакомпании.
Как ранее сообщалось, на первом этапе авиационные активы "Ростехнологий" - акционерные общества (51% акций ОАО "Владивосток Авиа" и ОАО "Саратовские авиалинии", 100% акций ОАО "Сахалинские авииатрассы" - ИФ) будут переданы "Аэрофлоту" в управление. ФГУПы (ГТК "Россия", "Оренбургские авиалинии", "Кавминводыавиа" - ИФ) отойдут "Аэрофлоту" после акционирования.
Использована информация: Интерфакс
Новости по теме
02/06/2010 09:16
Аналитический обзор фондового рынка
01/06/2010 11:40
Аналитический обзор фондового рынка
28/05/2010 11:53
Аналитический обзор фондового рынка
27/05/2010 13:07
Аналитический обзор фондового рынка
26/05/2010 16:02
Аналитический обзор фондового рынка
25/05/2010 10:48
Аналитический обзор фондового рынка
24/05/2010 15:14
Аналитический обзор фондового рынка
19/05/2010 12:47
Аналитический обзор фондового рынка
19/05/2010 10:53
Аналитический обзор фондового рынка
18/05/2010 13:13
Аналитический обзор фондового рынка
|
